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發(fā)行上市流程

深市主板、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)改制上市流程表

 

工作階段

工作內(nèi)容

改制與設(shè)立股份公司

1、企業(yè)擬定改制方案,聘請(qǐng)證券中介機(jī)構(gòu)對(duì)方案進(jìn)行可行性論證;

2、對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估,簽署發(fā)起人協(xié)議,起草公司章程等文件;

3、設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu),設(shè)立股份有限公司。

盡職調(diào)查與輔導(dǎo)

1、向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局申報(bào)輔導(dǎo)備案;

2、保薦機(jī)構(gòu)和其他中介對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查、問(wèn)題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo);

3、完善組織機(jī)構(gòu)和內(nèi)部管理,規(guī)范企業(yè)行為,明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向;

4、對(duì)照發(fā)行上市條件對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改,準(zhǔn)備首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件;

5、當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局對(duì)輔導(dǎo)情況進(jìn)行驗(yàn)收。

申請(qǐng)文件的申報(bào)

1、企業(yè)和證券中介按照證監(jiān)會(huì)/證券交易所的要求制作申請(qǐng)文件;

2、保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并向證監(jiān)會(huì)/證券交易所盡職推薦。

申請(qǐng)文件的審核

(一)主板一般流程:

1、證監(jiān)會(huì)對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審,符合申報(bào)條件的,在5個(gè)工作日內(nèi)受理申請(qǐng)文件;

2、證監(jiān)會(huì)向保薦機(jī)構(gòu)反饋意見(jiàn),保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行回復(fù);

3、證監(jiān)會(huì)根據(jù)反饋回復(fù)繼續(xù)審核,預(yù)披露申請(qǐng)文件,召開(kāi)初審會(huì);

4、證監(jiān)會(huì)發(fā)審委召開(kāi)會(huì)議對(duì)申請(qǐng)文件和初審報(bào)告進(jìn)行審核,對(duì)發(fā)行人上市申請(qǐng)做出決議;

5、依據(jù)發(fā)審委審核意見(jiàn),證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)作出決定。

(二)創(chuàng)業(yè)板一般流程:

1、交易所對(duì)申請(qǐng)文件核對(duì),符合申報(bào)條件及要求的,在5個(gè)工作日內(nèi)受理;

2、受理后20個(gè)工作日內(nèi),交易所通過(guò)問(wèn)詢的方式向保薦機(jī)構(gòu)反饋意見(jiàn),保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)審核意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù);

3、交易所根據(jù)回復(fù)情況,可進(jìn)行多輪問(wèn)詢。如無(wú)需進(jìn)一步問(wèn)詢,交易所出具審核報(bào)告;

4、交易所發(fā)布上市委會(huì)議通知,組織上市委會(huì)議,上市委審議發(fā)行人是否符合創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行條件、上市條件、信息披露要求;

5、如符合創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行條件、上市條件、信息披露要求,交易所向證監(jiān)會(huì)提交注冊(cè)申請(qǐng),證監(jiān)會(huì)接受注冊(cè)申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)反饋?zhàn)?cè)結(jié)果。

總體上,創(chuàng)業(yè)板審核注冊(cè)流程時(shí)限為3個(gè)月,回復(fù)問(wèn)詢流程時(shí)限為3個(gè)月。雙方都不計(jì)時(shí):中止審核、請(qǐng)示有權(quán)機(jī)關(guān)、落實(shí)上市委意見(jiàn)、處理會(huì)后事項(xiàng)、暫緩審議、實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查等。

路演、詢價(jià)與定價(jià)

1、發(fā)行人在本所網(wǎng)站及符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的媒體全文披露招股說(shuō)明書及發(fā)行公告等信息;

2、主承銷商與發(fā)行人組織路演,向投資者推介。

3、主承銷商與發(fā)行人通過(guò)直接定價(jià)或詢價(jià)定價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。

發(fā)行與上市

1、向證券交易所提交發(fā)行與承銷方案?jìng)浒覆牧希▌?chuàng)業(yè)板適用);

2、根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開(kāi)發(fā)行股票或根據(jù)發(fā)行方案?jìng)浒傅陌l(fā)行方式公開(kāi)發(fā)行股票;

3、在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記;

4、掛牌上市;

5、提交發(fā)行承銷總結(jié)(創(chuàng)業(yè)板適用)